公司一方面以“居然之家”为品牌开展连锁卖场经营管理，通过直营和加盟模式进行卖场连锁扩张，并以“洞窝”为主打造数字化家居产业服务平台，围绕产业服务平台积极拓展设计、装饰、智能家居、物流配送、到家服务等线性服务。另一方面，公司主要以“中商·世界里”为品牌经营购物中心等生活业态，促进大家居和大消费融合，打造实体店第二增长曲线。
公司是泛家居行业龙头企业，多年线下深耕发展全国连锁卖场，把握行业发展趋势积极进行数字化转型，打开线上流量入口，实现全产业链覆盖。随着行业行情向好，存量房市场逐步释放，公司受益于宏观环境改善，我们预计23-25 年营业收入为155.9/171.5/18 9.2 亿元，归母净利润为22.2/25.2/28.4 亿元，对应PE11/10/9，参考可比公司平均PE，给与公司23 年14 倍PE，目标价4.94 元，首次覆盖给予“买入”评级。（评级日期：2023-07-11）
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