观点：
经过2022 年冲击后，行业集中度进一步提升，龙头企业逆势扩张，公司当前长丝产能960 万吨、PTA 产能720 万吨。随着长丝景气回暖和公司产能的持续扩张，业绩有望反弹，快速增长。6月9 日，公司大股东增持708 万股，并在后续继续增持，彰显长期发展信心。
在发展原有业务基础上，公司加强一体化产业发展，启动印尼炼化一体化项目，项目规模为1600 万吨/年炼油，打开成长空间。
盈利预估：预计公司2023-2025 年归母净利润分别为26.24 亿元、41.06 亿元和49.82 亿元，EPS 分别为1.09 元、1.70 元和2.07 元，PE 分别为11.8 X、7.6X 和6.2X，维持“买入”评级。（评级日期：2023-06-27）
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