评级相关股票

山东药玻得到机构的维持买入评级

公司Q1 收入端增长快速，成本上涨影响利润水平。公司 2023Q1 实现收入、净利润、扣非净利润 12.37 亿、 1.67 亿、1.55 亿元，分别同比+18.66%、+8.69%、+1.67%。公司23Q1 收入端实现了快速的增长，而利润端增速不及预期，主要是受到了今年Q1 成本端有所上涨的影响。

公司2023Q1 收入端增长快速，成本上涨影响利润增速。目前成本端有下行迹象，公司利润端增速有望恢复。另外，第八批集采预计在Q3 落地，有望带动公司中硼硅模制瓶放量，带来产品结构的优化，因此整体利润端的表现预计逐步向好，给予2023 年26 倍PE，对应目标价31 元，维持“买入”评级。（评级日期：2023-06-07）

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卫星化学获得机构的维持买入评级

公司拟在连云港徐圩新区投资新建阿尔法烯烃（α-烯烃）综合利用高端新材料产业园项目，项目总投资约257 亿元，建设内容主要包括250 万吨/年α-烯烃轻烃配套原料装置、5 套10 万吨/年α-烯烃装置、3 套20 万吨/年POE 装置、2 套50 万吨/年高端聚乙烯（茂金属）、2 套40 万吨/年PVC 综合利用及配套装置、1.5 万吨/年聚α-烯烃装置、5 万吨/年超高分子量聚乙烯装置、副产氢气降碳资源化利用装置、LNG 储罐等。

国信化工观点：1）发展α-烯烃、POE、茂金属聚乙烯、超高分子量聚乙烯等高端新材料，进一步夯实公司功能化学品、高端新材料和新能源材料的发展基础；2）今年以来公司主要原材料乙烷、丙烷价格不断下行，带动公司成本改善，未来随着需求回暖，产业链景气修复可期；3）预计2023-2025 年归母净利润45/73/86 亿元，摊薄EPS=1.33/2.17/2.55 元，当前股价对应PE=11.1/6.8/5.8x，维持“买入”评级。风险提示：项目进度不及预期；原材料价格上涨；国内需求修复不及预期等。（评级日期：2023-06-19）

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青达环保获得机构的维持买入评级

6 月20 日晚间，公司披露关于子公司签订日常经营重大合同的自愿性披露消息。全资子公司青达节能工程研究院（青岛）有限公司近日与北京首钢建设集团有限公司签订钢渣产业化综合利用设备购置合同，合同金额为1.04 亿人民币。

公司签订1.04 亿钢渣处理项目，完成项目落地新突破打开盈利新空间。

同时公司作为火电灵活性改造细分龙头，直接受益于煤电装机新增和火电灵活性改造空间打开，一季度业绩已实现翻倍，公司体量虽小但是业绩增速显著。我们预估公司2023-2025 年归母净利分别为1.32 亿元、2.05 亿元、2.56 亿元，对应EPS 分别为1.39/2.16/2.71 元，PE 分别为17.5/11.3/9.0 倍，公司具有火电灵活性改造等主要优势和高速成长性，维持“买入”评级。（评级日期：2023-06-21）

明阳科技得到机构的给予买入评级

逻辑：1）公 司是国内汽车座椅调节系统零部件的龙头企业，盈利能力强劲，2022 年毛利率约为45.6%，显著高于同行平均水平27.8%。2）行业快速增长，2025 年预计中国乘用车座椅单车价值量升至4148 元，市场空间可达到1055 亿元。3）募投项目预计2026 年投产，项目建成后将形成年产5 亿件汽车座椅关键零部件产品，扩产近100%，有望带动业绩维持高速增长。

预计公司2023-2025 年归母净利润分别为0.7/0.8/1.0 亿元，CAGR为24.0%，对应PE 为10 倍/8 倍/7 倍。考虑到2023 年沪深同行业平均估值为22 倍，北交所同行估值为14 倍，公司作为汽车座椅零部件领先企业，叠加成本优势，募投扩产后业绩有望持续高速增长，同时考虑到北交所与主板有一定的流动性差异。综上，我们给予公司2023 年16 倍PE，对应目标价为20.48 元，首次覆盖，给予“买入”评级。

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遥望科技得到机构的维持买入评级

618首战带货数据 新高，主播+供应链优势显著。2023年6 月1 日618首战开启，公司主播贾乃亮实现2.18 亿元销售额，创下直播间销售额新高，总场观达到47 万人，销量达41.74 万单。目前公司已经建立起较为成熟的主播+供应链优势，主播侧形成百余位明星+达人的多层次主播矩阵，2022 年新签约艺人25 位，累计签约艺人达51 位。在货品侧合作品牌超2.5 万，商品SKU 达到4 万量级。鞋业库存出清，互联网广告业务高增长。此前公司公布2022 年和2023Q1 业绩，2022 年实现收入39.01 亿元，yoy+38.75%，归母净利润-2.65 亿元，上年同期为-7.0 亿元；2023Q1 实现营业收入11.02 亿元，yoy+37.22%，归母净利润-0.38 亿元，上年同期为0.87 亿元。其中公司2022 年来自互联网广告行业的收入为35.74 亿元，yoy+57.72%，主要源于直播电商实现GMV150 亿元，同比增长约50%，随着鞋业库存出清公司2023 年有望轻装上阵。

预计公司2023-2025 年归母净利润5.16/8.03/10.53 亿元，对应PE 为32x/21x/16x， 维持“买入”评级。（评级日期：2023-06-07）

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大秦铁路获得机构的维持增持评级

春季修错期及旺季需求提振，5 月大秦线运量同比增长7.5%5 月份大秦线日均运量117.3 万吨，同比增长7.5%，春检结束后运量如期反弹，主要系去年同期春季修错期仍有小幅影响及旺季用电需求提振所致。伴随5 月高温天气扰动增加，用电日耗逐步提升，运输保供稳步实施下煤炭价格或有企稳。

2023 年全年看，防疫显著优化后铁路煤炭运输供运需三维度向好，大秦线运量有望稳健回升。

考虑运量增长趋势，暂不考虑费率调整，我们预计公司2023-2025 年归母净利润分别132.40 亿元、135.33 亿元、137.67 亿元。公司为西煤东运国铁龙头，安全边际充足具备稳健增长属性，维持“增持”评级。（评级日期：2023-06-09）

天润工业股票获得机构的维持增持评级

近日，公司公布2023 半年报业绩预告：预计实现归母净利润 1.97 至2.23 亿元，同比增长 50.42%至 70.27%；实现扣非归母净利润 2.01至 2.30 亿元，同比增长 40.03%至 60.48%。

短期，宏观经济逐步回升，商用车市场需求有望迎来恢复性增长，公司充分受益；中长期，曲轴产品有望不断在轻型发动机领域提升市占率，空悬产品有望在商用车领域持续渗透。我们维持预计公司2023-2025 年营收分别为43.81、52.58 和63.62 亿元，归母净利润分别为3.19、4.59 和6.17亿元，对应EPS 分别为0.28、0.40 和0.54 元，对应PE 分别为24、17 和12，维持“增持”评级。

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金山办公获得机构的维持

微软Office 365 Copilot 在多家大客户试点应用，提价幅度明显，Copilot应用或将提速。2023 年，金山办公开启全面AI 转型，WPS AI 进展有望超预期，进一步打开市场空间。（微软Office 365 Copilot 扩大试用范围，探索定价模式据The Information消息，微软600 多家大客户（美国银行、沃尔玛、福特和埃森哲等）将试用Microsoft Office 365 中的人工智能功能，包括自动在Word 文档中撰写文字和自动创建PPT 等增值功能。其中，至少已有100 家客户已经额外分别为1000 个订阅账户支付了10 万美元的年费（100 美元/年/账号），该价格对比经典版本至少提升40%。预计，微软接下来将试点范围再扩大数百家公司。）

公司是我国Office 龙头，将受益于AIGC 赋能和会员体系的优化升级。我们预计2023-2025 年归母净利润分别为16.53/22.92/29.85 亿元，EPS 分别为3.58/4.97/6.47 元/股，当前股价对应PE 分别为131.48/94.83/72.83X，维持 “买入”评级。［评级日期：2023年06月05日］

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南山控股获得机构的给予买入评级

公司拥有房地产及仓储物流业务双赛道，抵御市场波动风险能力坚韧：地产业务坚持深耕主要城市，土储项目丰富；仓储物流业务持续提升“募投建管退”的资产管理能力，公募REITs项目前景广阔，制造业务及产城综合业务的稳步发展拓宽公司的盈利空间。

预计公司2023-2025年的营业收入分别为147.31、176.07及205.91亿元，对应增速分别为21.24%、19.52%及16.95%；归母净利润分别为7.91、8.42及9.43亿元，对应增速分别为16.30%、6.41%及12.00%；EPS分别为0.29、0.31及0.35元/股，三年CAGR为11.87%。参考可比公司23年平均PE值为18.38，鉴于公司在房地产业务与仓储物流业务双赛道上前景可期，我们给予公司23年14.0倍PE，目标股价为4.06元。首次覆盖，给予“买入”评级。（评级日期：2023-07-10）

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珠江啤酒获得机构的增持评级

7 月12 日，公司公布2023 年半年度业绩预告，2023 年上半年业绩同向上升，预计归属于上市公司股东的净利润实现盈利3.45 亿元-3.77 亿元（同比增长10%-20%），扣非净利润实现盈利3.15 亿元-3.43 亿元（同比增长10%-20%），基本每股收益实现盈利0.15 元/股-0.17 元/股。

我们预计公司2023-2025 年的营收分别为55.7 亿元、60.2 亿元和6 4亿元，对应同比增长13.1%、8.1%、6.2%，归母净利润分别为7.3 亿元、8.3 亿元、9.4 亿元，对应同比增长21.6%、14.2%、13.2%，EPS 分别为0.33 元、0.38 元和0.42 元，对应报告日最新收盘价的PE 分别为26.62 倍、23.32 倍和20.61 倍。参考啤酒行业估值水平，对应公司的23 年预计净利润给予30 倍PE 的合理估值，对应目标价格9.86 元，维持公司“增持”评级不变。（评级日期：2023-07-13）

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桐昆股份获得机构的维持买入评级

观点：

经过2022 年冲击后，行业集中度进一步提升，龙头企业逆势扩张，公司当前长丝产能960 万吨、PTA 产能720 万吨。随着长丝景气回暖和公司产能的持续扩张，业绩有望反弹，快速增长。6月9 日，公司大股东增持708 万股，并在后续继续增持，彰显长期发展信心。

在发展原有业务基础上，公司加强一体化产业发展，启动印尼炼化一体化项目，项目规模为1600 万吨/年炼油，打开成长空间。

中联重科获得机构的维持买入评级

中国工程机械龙头，改制创新释放活力，盈利能力行业领先公司是我国工程机械行业龙头企业，2017-2021 年营收CAGR30.3%，归母净利润CAGR47.3%，毛利率、净利率分别提升2.26pct、4.15pct，ROE 由3.54%提升至11.03%。2022 年行业下行期公司业绩承压，营收下滑38.0%，归母净利润下滑63.2%，2017-2022 年ROE 中枢8.4%。公司是较早完成混合所有制变化的公司，并先后进行股权激励和员工持股计划，不断改制创新，经营活力持续释放，盈利水平位于行业领先地位。

预计公司2023-2025 年归母净利润分别为33.77、47.93、63.40亿元，对应PE 分别为17、12、9 倍。维持买入评级。（评级日期：2023-06-25）

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新化股份获得机构的维持增持评级

老牌精细化工企业 ，基本盘稳健构建安全垫。公司从国营化工厂起家，精细化工底蕴深厚，主要产品低碳脂肪胺、有机溶剂与合成香料，应用于农药合成、食品饮料、新能源材料等，下游需求稳定，为公司构建了稳健的基本盘。公司拥有13.5 万吨脂肪胺、9 万吨有机溶剂以及1.6 万吨合成香料年产能。脂肪胺产能居全国前列，在生产规模、成本与市占率均具有较强竞争优势；有机溶剂兼具丙烯水合与丙酮加氢两类工艺，拥有灵活成本优势；香精香料绑定海外龙头客户，渠道优势明显。

预计2023-2025 年公司营业收入分别为29.22/35.18/37.22 亿元，预计2023-2025 年归母净利润为3.61/4.46/5.69 亿元，对应PE 为21X/17X/13X。可比公司2024 年市盈率均值为18.5 倍，结合公司萃取提锂业务较大的市场空间，我们认为至少可给予公司2024 年行业估值平均水平的市盈率，建议给予19 倍PE，对应第一目标市值85 亿元，维持“增持”评级。（评级日期：2023-06-29）

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2分钟了解：顺鑫农业得到机构的予以增持评级

22 年5 月，公司拟将全资子公司顺鑫佳宇房地产开发公司100%股权在北京产品交易所公开挂牌转让，同时将49.74 亿元的债权转为对顺鑫佳宇增资，计入资本公积（不增加注册资本）。

地产业务剥离发展，聚焦主业长远发展。顺鑫佳宇作为公司地产业务主要主体，本次增资后，顺鑫佳宇在公司报表账目体现将由其他应收款项调整至长期股权投资。截至23 年4 月30 日顺鑫佳宇期末资产45.4 亿元，负债60.7 亿元，净资产-15.3 亿元；23 年1-4 月公司实现净利润3.7 亿元，剔除母公司资产处置收益5.1 亿元后，净亏损约1.3 亿元。截至22 年，公司房产地开发项目存货账面余额40.0 亿元，占顺鑫股份存货账面余额的59.42%。22 年公司土地储备59.5 万平方米，在售项目4 个，同时牛栏山下坡屯项目开发仍未完工。

随着消费场景修复，白牛二销售回暖叠加新品金标陈酿优化白酒产品，公司业绩持续改善值得关注。预计公司2023-2025 年实现营业收入137.9/158.8/179.5 亿元，归母净利润6.1/8.7/11.6 亿元，对应PE 为41.9/29.6/22.1倍，首次覆盖，予以“增持”评级。（评级日期：2023-06-06）

2分钟了解：百润股份得到机构的维持买入评级

公司公布23 年半年度业绩预告，预计23H1 归母净利润4.20～4.53 亿元，同比+90～105%；扣非归母净利4.07～4.48 亿元，同比+100～120%。23Q2 归母净利润2.32～2.65 亿元，同比+80～105%；扣非归母净利2.21～2.61 亿元，同比+95～131%。扣非归母净利超过市场预期。

维持盈利预估不变， 23-25 年营业收入35.6/45.6/56.6 亿元；归母净利润8.4/11.1/14.2 亿元；EPS0.80/1.05/1.35 元。2023 年7 月5 日收盘价36.95 元对应PE 分别46/35/27 倍，维持“买入”评级。（评级日期：2023-07-06）

以上就是大周带来的观点，数据及资料仅供参考，不构成投资建议，据此操作，风险自担。

上汽集团获得机构的维持买入评级

6 月8 日，公司公布2023 年5 月产销数据：单月批发销量40.1 万辆，同比+10.2%，环比+7.2%。公司1-5 月累计批发166.6 万辆，同比-4.8%；

上汽大众5 月批发9.3 万辆，同比+6.2%，环比+5.1%。1-5 月累计批发40.7 万辆，同比-9.2%；

上汽通用5 月批发9.2 万辆，同比+10.8%，环比+15.0%。1-5月累计批发35.8 万辆，同比-6.1%；